El entrenador de 48 años ha sido el primer técnico del Watford en firmar una renovación desde que lo hizo Malky Mackay en 2011. Gracia llegó al Watford en enero de 2018 y consiguió la salvación de los 'Hornets', acabando la temporada en decimocuarta posición.
Esta campaña, el Watford se convirtió en el equipo revelación del inicio de Premier League, al ganar sus cuatro primeros encuentros, incluida una victoria en Vicarage Road ante el Tottenham Hotspur.
Desde entonces, el equipo se ha desinflado un poco, pero mantiene el pulso en la parte tranquila de la tabla y es noveno, con 20 puntos. El presidente del Watford, Scott Duxbury, afirmó que están encantados con la renovación de Gracia y que "desde el primer día" quedó claro lo bien que trabaja el español.
"Comparte nuestra visión de cómo lograr el éxito en el Watford. Esperamos con ganas continuar trabajando juntos durante muchos más años", agregó.